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罗杰斯的独门投资法则
一、索罗斯是金融界的奇才、怪才
1、投资大师索罗斯认为：重大的投资机会和风险都只出现在市场趋势发生逆转的时候。
2、索罗斯指出：市场永远是对的，我们现有的技术分析工具不可能准确预测股价走势。
3、盈利的机会：恰到好处的实施了“做庄”的战略、准确适时地把握“跟庄”的机会。
4、过往的经验：不能听股评家、经济家的，要看投资大师和首富们的钱往什么地方去。
5、索罗斯的核心投资理论是：反射性理论，也是：投资者与市场之间的一个互动影响。
6、索罗斯的核心投资理论的依据是：人正确认识世界是不可能的。
① 投资者都是持“偏见”进入市场的，而“偏见”正是了解金融市场动力的关键所在。
② 当不同投资者的偏见在互动中产生群体影响力，将会演变成具主导地位的羊群效应。
二、森林法则
1、耐心等待时机出现。
① 华尔街百年经验：市场比大部分人有耐心，所以大部分人亏钱。
② 只有比市场更有耐心的人，才能在市场上赚到钱。
2、专挑弱者攻击。
① 炒股就像动物世界的森林法则，专门攻击弱者，这种做法往往能够百发百中。
② 任何人都有弱点，同样，任何经济体系也都有弱点，那常常是最坚不可催的一点。
3、进攻时须狠，而且须全力而为。
① 索罗斯投资成功的秘诀：善于发现市场的不稳定状态，捕捉盛衰现象发生的时机
② 羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键，否则是几乎可能肯定我们难以成功。
4、若事情不如意料时，保命是第一考虑。
① 索罗斯生存技巧的经验：第一是不要害怕冒险，第二是冒险时不要押上全部家当。
② 只有保证本金安全，才能走得更远，最终实现投资的终极目标。
三、耐心等待时机
1、没行情时，要忍；忍不住，也要忍。
① 行情来时，要敢冲；做对了，要敢抱。
② 回调时，一定要忍住；不见转势，不平仓。
2、等待机会出现，需要持之以恒的耐心。
① 成功交易的特点：决不会为做交易而交易，耐心地等待合适的时机，然后再采取行动。
② 索罗斯的投资成功秘诀在于：耐心地等待外部环境的改变完全反映在价格的变动之上。
2、当机会出现后，更需要坚定持有的耐心。
① 当机会出现后，交易者更需要坚定持有有利头寸的耐心。
② 有一句老话说得很不错：市场比大多数人都更加有耐心。
a、在市场里充满了太多的自以为是的投资者，频繁地奔波于市场。
b、但在实践投资中证明了，这一切都是徒劳的，也是极其危险的。
3、成功需要耐心。
① 很多人都有积极行动的勇气，却缺乏等待胜利果实到来的耐心。
a、等待的过程可能往往需要成本，也需要面对猜疑和自我的怀疑。
b、提醒自己：今天付出的努力，不见得明天就能看到效果和回报。
② 要对自己的目标充满信心。
a、当形势有利时，播种量可大一些，耐心等待收获时节，同时别忘了储备一些冬天的粮食。
b、当形势不利时，播种量可少一些，见好就收。良好的资金管理，是保持良好耐心的基础。
③ 其实，赚钱有时是一件很简单的事。
a、耐心地等待经典图形的突破，并且在有效突破后的耐心地持有。
b、耐着性子等待最完美图形出现的时机与时机出现时的果断出击。
4、炒股成功必须有三心：
① 等待机会出现的耐心。
② 买对坚定持有的信心。
③ 出错果断止损的狠心。
五、投资秘诀
1、突破扭曲的观念
① 索罗斯通过早期哲学研究发现人类的认识存在缺陷，对真实的看法有所扭曲。
② 金融投资的核心就是要对人类存有缺漏和扭曲的认识作文章。
2、关注市场预期
① 索罗斯认为供需关系的发展会受市场操纵，从而导致价格波动，而不是趋于均衡。
② 未来价格的走势是由当前的买入或卖出行为所决定的，因此要依靠自已的认识对市场进行预期。
3、市场的无效性
① 索罗斯认为金融市场的运作方式注定其是无效市场，即非理性。
② 利用和把握了无效市场所提供的投资机会，使索罗斯的基金发展状大。
4、寻找偏差
① 金融市场在不均衡中运转造成市场参与者的市场预期与客观事物出现不可避免的偏差。
② 寻找市场可能出现过度非均衡的倾向，是发现投资机会的捷径。
5、发现联系
① 市场参与者带着偏见操作，而偏见本身也能影响事件的推展。
② 索罗斯认为市场参与者的偏见和现实事态的进程存在反作用联系，未来的事件被期望所塑造。
6、揭示市场偏见
① 根据反射理论，市场天生就不稳定，偏见和认知缺陷将进一步导致市场波动。
② 认知和现实间出现双向的回馈，这种不稳定将对投机者极为有利。
7、利用市场不稳定
① 当市场预期与客观事物出现偏差时，金融市场会出现连续“涨跌” 的不稳定状态。
② 这种不稳定状态给投资者提供了了解市场想法的机遇。
8、把握混乱
① 索罗斯以为：股票市场运作的基础是基于群体本能的心理层面。
② 理解金融市场中混乱根源，正是其挣钱的良方。
9、善用过度反应的市场
① 投资人的认知缺陷和盲从会使市场过度扩大，而当偏差过大至超过某个临界点时，则会出现相反趋势。
② 索罗斯在大部分的时候会一边跟着趋势走，一边寻找趋势的转折点并准备反向投资。
10、基本面
① 索罗斯认为：市场参与者的偏见不仅决定市场价格，而且还影响到基本面，从而反射理论将发挥作用。
② 一旦觉察到基本面受影响，则能快人一步。
11、先投资再调查
① 索罗斯在投资实践中，总是根据研究先假设一种发展趋势，然后建立小仓位来试探市场。
② 若假设有效，则继续投入巨资；若假设是错误的，就毫不犹豫地撤资。
12、预测趋势
① 索罗斯善于从宏观的社会、经济和政治因素来分析行业和股票。
② 以期发现预期和实际股票价格之间的巨大差距，从而获利。
13、勇于突破
① 很多投资者的错误是明明准确地把握市场趋势，却因为缺乏自信而错失良机。
② 索罗斯的观点：如果你对某笔交易有很大的把握，就应该勇于大量注资，在高杠杆上保持平衡。
14、兼听则明
① 索罗斯认为，除了凭借专业知识进行分析之外，直觉在投资方面的作用也很重要。
② 对国际贸易状况宏观考虑以及国际金融权威人士对宏观经济发展趋势看法和策略。
15、求生自保
① 尽管用信用杠杆进行投资可以扩大盈利，但一旦出现错误将会损失惨重。
② 索罗斯擅长于绝处求生，发现错误时趁早平仓，及时撤退，以避免更大损失。
16、接受错误
① 索罗斯认为：虽然犯错误不是什么光彩的事情，但这毕竟是游戏的一部分。
② 在投资一开始假设自己建立的投资仓位可能有错，并提高警觉，及时地发现和矫正错误。
17、切忌赌徒心态
① 在索罗斯看来，承担风险本身就是无可厚非。
② 那种孤注一掷的赌博式冒险，应该及时制止。
18、思考和自省
① 索罗斯对待金融市场有一种超然物外的耐心，整个投资往往是一场持久战。
② 花时间去思考、学习和自省，往往是等待过程中重要的一个环节。
19、忍受痛苦
① 索罗斯说：如果你未准备好忍受痛苦，那就不要再玩这种游戏。
② 投资者必须懂得如何保持冷静、承受亏损。
20、心理素质
① 稳定的心理素质和钢铁般的意志是索罗斯成功的重要秘诀。
② 一旦出现一个机会，就会敏锐地觉察到，并冲在前面。
六、反射理论
1、反射理论，又称：反射性理论、反身理论，最早由金融大鳄乔治·索罗斯提出。
① 索罗斯的核心投资理论就是所谓的“反射理论”。
② 反射理论是指投资者与市场之间的一个互动影响。
2、反射理论的基本含义：多数情况下事物发展呈现不均衡的状态。
① 如果相互作用是良性的、可逆的，事物发展会在发生偏离的短时间内回到均衡状态。
② 如果相互作用是不可逆的，事物发展就会出现历史性的突破。
3、金融市场与投资者的关系是：投资者根据掌握的资讯和对市场的了解，来预期市场走势并据此行动；而其行动事实上也反过来影响、改变了市场原来可能出现的走势，二者不断地相互影响。
① 根本不可能掌握到完整资讯，再加上个别问题影响，令投资者对市场产生偏见。
② 当认知和真实的差距很大时，形势往往失去控制。
4、在索罗斯看来，投资大众的“偏见”正是金融市场动力的关键所在。
① 投资者持“偏见”进入市场，其行为又会影响市场看法及走势，构成索罗斯所谓的“流行偏见”。
② 当不同投资者的偏见在互动中产生群体影响力，就演变成具有主导地位的观念，即“羊群效应”。
七、羊群效应
1、“羊群效应”是指在一个投资群体中，单个投资者总是根据其他同类投资者的行动而行动，在他人买入时买入，在他人卖出时卖出。
2、导致出现“羊群效应”，是一些投资者认为同一群体中的其他人更具有信息优势。
3、在股市积极性大增时，个人投资者的能量迅速积聚，极易形成趋同性的羊群效应。
① 大盘上涨时，追涨信心百倍、蜂拥而致。
② 大盘跳水时，恐慌心理也开始连锁反应，纷纷恐慌出逃。
③ 跳水时量能放大也属正常，也只是在这时容易将股票杀在地板价上。
④ 牛市中往往慢涨快跌，而杀跌又往往一次到位的根本原因。
⑤ 需要牢记：一般情况下，急速杀跌不是出局的时候。
4、尽量避免跟风操作.
① 投资者要结合自身的投资目标、风险承受度等因素，设定获利点和止损点。
② 控制自己情绪，面对各种起落；加强个人“戒急用忍”能力，才能顺利达成投资目标。
5、当市场由多头转为空头，市场风险大增时，无论是否达到获利点，都应尽快寻求出局。
