kX L0
1、 利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 /`m* PgJ
;pm/nu
2、流动比率=流动资产/流动负债 B 2NI V7
g%J\YRo
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 GbLHzw
GJdL1ptc
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 mx) !]?B"
%f C kR`:
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 bGwOh d<.
sSh." H
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货 其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 %KVmpWku
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 <cZ/_+H%C
xq.kH|?bH
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 i%!<9D~n
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 #a&eW
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 lV:feX
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 ;1yF[<a
MtwlZg`c3
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 2!LDrvPP
rRe^7xGe7
10、资产负债率=负债总额/资产总额 ">!pos`<C
x0)= jp '
11、产权比率=负债总额/所有者权益 |I sn<|_
G :1QXwq\j
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) _\yR/W~
c2Z !Vtd
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 .fqy[qrM
r [^. \&-
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% byE0Z vDM
Y|b,pC|,
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% K_ymA,&()
BI%~0 Gj8
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 $Bnc df
|xZu? )M4
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 S'$m3,l(k
p{_*<"cfYn
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） WY>$.e
jyF*JQjK4
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 XNx$^I=
w?(`g)`
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) a%HN z_ro
C[%&;\3S@
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 w+j\Py_G"
,0AS&xs$
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 "]p&7
Z-ci[Zv
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 t1 9f%d
8r[TM
24、市净率=每股市价/每股净资产 `%#_y67v
|zfFB7}v
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% yyu?-y0_
&Q"vXs6Gt
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 ' ZTRl+
_a" | :kX
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% t'W6Fmwkx
U{l f$
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 xZ2 1i QeN
:&z!o" K
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） '#j6ZC/?
c; .y
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 r?0w5I
{nA+-=T
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 F [-D +Nka
{t0! N]'
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 Te)%L*X
Ug gg!zA
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 bccf4EyQ Y
M bTmdRf
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% 1 Nv qtVC
Dg ~k"Ice
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 vHPsHy7y
?pnv)D} "
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 6k37RpgH
{FN4BC`3+
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 %Pi #%P
'J0Ea\,if0
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) e&<=+\ul
R++w>5 5A
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额 或=外部融资销售百分比*新增销售额 -BrJ5]T>*
4% jQHOZ
40、销售增长率=新增额/基期额 或=计划额/基期额-1 BDi+ *8
3HndE~_C&
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 Gkdxw uRw
]rO/IuB
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率) 如为负数说明有剩余资金 "!o|^ nN,
jXyK[q&O&
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 7}Jn`^!
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) JZ"XrS0 ?
>td\PW~ X
P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n─时间 r─名义利率 M－每年复利次数 w `>g^_xsg
']>/$[!
44、复利终值S=P(S/P,i,n) 复利现值P=S(P/S,i,n) )s8{|)?-
XCE<].w
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i 或=A（S/A，i，n） W& 9X <c*
* >?7Zc
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1] 或=S（A/S，i，n） qf B!)Y
jH]?vpP
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A（P/A，i，n） b:6e2|xf?
7! #34ue
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P（A/P，i，n） jR mo9Bb2
{~~'
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i 或=A[（S/A，i，n+1）-1] 89 _2W
OW1\@CC-69
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 9i/VvW
5vqh09-FB
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）] 二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）] m－递延期数 s_Gf7uC
Vh5Z'4 N
52、永续年金现值：P=A/i 年金=年金现值/复利现值 \TTt!"aK
G}p* oz~
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数 qr_:zXsob_
/;a b"b
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 :x /L.Bz
':LV"c4 t
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) f<v:Tg.[
c 6Z\ecH9
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数) 永久债券=利息额/必要报酬率 _vgFcE~E@
> lIQM3
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 +1Ua`3dWN_
q]>m#yk
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] H| i39XV
#Kd^t =k
V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期报酬率 Rs－必要报酬率t－第几年股利 c[ QXc9
GN%|'eU
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成长股票：P=D/Rs P&0o~@`cL
Q7vTTn \
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g )lsR8 Hi8
~$\9T.tre2
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P s v}o%
7eyVm;LQD
59、预期报酬率=(D1/P)+g Xb p~cn
|{a`,% mw
60、期望值： 、方差： 标准方差： L~u@n 24
|\W9$V
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) c\\'x\J7
m－证券种类 A－某证券在投资总额中的比例 －j种与种证券报酬率的协方差 X ' ,0vK
－j种与种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差 证券组合的标准差： ZHWxU
b8 ? :
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率 总标准差=Q*风险组合标准差 .a0]1IkatV
R iPxz =kr
63、资本资产定价模型： rEF0A &5
}^@Q9<P^E
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) UBm L:Qv
8nj^x?bn
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 现值指数=现金流入现值/现金流出现值 %wDE+&M
>]!8 f?,
内含报酬率：每年流入量相等 原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法 RnaxRnXVR
O)jpnNz
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 6${=N}3Kw
)-s9CWJv
会计收益率=年均净收益/原始投资额 \`:nmFO(9
v H?rln
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 m}$7 d5
l"rX'g?
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限 或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 dHsI<:T#
o}p^q:T*
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 *yZ `aKfH
Ab In\,x
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t] a－肯定当量 t } YT +S
F;L8FL-
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] c[>xM3=e^q
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率-无风险报酬率) ^~;"$=Wf
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *(市场平均报酬率-无风险报酬率) ]5r@`%9
0Lf4 ^9N
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 =股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 Y$5uoq%p3A
hXh nJ
73、B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益) P~M[i9 V
Ms#rvn!J
74、现金返回线R= 上限=3*现金返回线-2*下限 DNr*|A2<
%Gl1Qi+Po_
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 r )HZaq
>=4('
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 2qot(Zs1i
"BVp37 m;?
平均余额=日销售额*平均收现期 占用资金=平均余额*变动成本率 (g*j +i
bZ_TW9mq
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 q^:VF()d_z
Vm[F~2+HX
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 +TyN;e
}h=PW'M{
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 <=V{tl
*FktI\tS
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 }W'4(V;:
BM/o7%]n
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 |1 "&[ .
ccrWk*tr
K－每次订货成本 D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数 u－单价 p－日送货量 d－日耗用量 ZM b+sUK
3i7EF.
79、经济订货量(Q^*)= 总成本= 最佳订货次数(N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资金=Q^*/2*u 最佳订货周期=1/N^* GTM0Qv f?
o0]YDX@T
陆续进货的Q^*= 总成本= k9f|R*LM
E<Zf!!3
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备 缺货量=交货时间*平均日需求量 s`_EkFw>Gl
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc *: @KpYWx"
v*?8?:>:}
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 46}U +>
<Z:FY|'s
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 ]]P NYa
9?H$0xZV
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 VGc*aQYa
F<,pAxl~@
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 C8|V?bL
JB~^J5#[Oh
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） 9fEe={ B+
L;RE5YrH%6
jw:z2:0~
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （当f忽略不计时） ']1n?K=A
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 @:}c (j
.yj@hpJM
考虑时间价值的税前成本(K)： L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] SY +0~5E
<gF]9 %2E
税后成本=税前成本*(1-T) msmW2Zc
PR@6=[|d
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-债券成本；I-每利息； sUG!dwqqd
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 v&d1ACctJ
TF8#I28AD
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g 风险溢价法=债务成本+风险溢价 bXs=<`>
\l59/ZFan
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) P 2WAnm
% >m.Z#R(
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 "/'3 I/ }
c]^P $F8U
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 /J R +WmO
\|,| )
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj ]X6<yzu&+l
L8`v
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 (ghI$oH
?! 6(3Y
92、筹资总额分界点=TFi/Wi uPfz '|,
'zYS:W
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 KfiSQ!{
0 6gu1z/
p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数 bLg!LZ|S0s
UVw^t+n
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) %tVU R j
b=EI?XwJ
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I） 总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 0T`Qoo>u
NMkP#s7.y
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 $ +WXM$N
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 |m-N5$\IC
Ar>B _*dr
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) WXx nOLJr
JzEg`Sn^
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) o+|>D&CW%
r^Ra`:ca
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) z YaFbNi
&W>\Vl1
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) UwW@}cy,L
7 6T7<.S
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 \Hb!<m rp
{eU>E /SQ
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) Y9mhDznS
n_{&dVE
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 lfBCzxifC
D vhF CA}z
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度 产成品成本=单位成本*产成品产量 ->qRG U W
<nJGJ5JJ
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) :&5u)
8]&Fu 3M^
月末在产品成本=单位成本*约当产量 G l/3* J
3K(/ =
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 @/aJi6d"^E
n<EIu
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本 产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 1$))@K-I
4WlB Q<5
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) Lniz>gSc
X$%[%q8qg
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) E0i!|H
r 'ioH"=
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 |I]G=.*E
6?X2w )cO
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 "2!5g?)iO
Zz|et206
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 o|KmKC n>
Z V/g_i #
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) fn //j7 j
_Pw5n mH c
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 2a k*a I
Y0Rk:Njc
102、边际贡献=销售收入-变动成本 单位边际贡献=单价-单位变动成本 I&&[ ':
@vi;P ^1!
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价 变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 $.Qq:(O:6
' '|R$9\@
变动成本率+边际贡献率=1 盈亏点作业率+安全边际率=1 | /RZGC4
YLNJ4nE
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% -H](2}
\ci[<CP
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) >~ * w
Cq%1j[
104、保本量=固定成本/单位边际贡献 保本额=固定成本/边际贡献率 s#C~HK
l 1Ns~
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额) 正常销售额=保本额+安全边际 ,mvU`>Ry
+FlO_=Bu
105、安全边际=正常销售额-保本额 安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额) 销售利润率=安全边际第*边际贡献率 ]w9\q*S]
H6%%n X
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 -|3feYb'
+OX:T) 4h6
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格) 材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 Tn 3<cO7v
V /,F6
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率) 人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 NE2P "mY
l5esx#([*R
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时 费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 "YePd * W
QO(P_az3mg
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率) 效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 l#k&&rI5x.
Rt2<F-gY
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 Tkf JC|6
XpU%09K
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 0s'H(qE, _
o+I'nFtnI
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率 率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 Qy_! +q
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本 部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 ;;? Zd
I` +%ab
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额 剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 %6eQ;Rp*?
eUeOyC
113、营业现金流量=年现金收入-支出 现金回收率=营业现金流量/平均总资产 剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本
