散户玩不过机构的最重要原因

上接：做到这一点可以在股市横着走

个人普遍没有流程控制

做交易最恐怖的是什么？

爆仓。

做期货和融资炒股，容易出现爆仓。

有一个现象，在爆仓上，机构投资者远比个人投资者比例低；在盈利上，机构投资者又比个人投资者比例高。

原因是什么？

很多人会说，人家专业嘛，水平高呀。

这话对一半，错一半。

水平高低是是否盈利的主要原因，但不是是否爆仓的主要原因。

高手在民间，单个对单个，不少个人投资者的水平远高于机构中的单个交易员，他们的最高盈利幅度也远高于机构投资者，但他们远比机构投资者容易爆仓，不少爆过仓，甚至多次爆仓，而机构投资者很少爆仓。

说机构投资者专业，是对的。

但这个专业，不一定是指机构水平高，而主要是指机构有个人投资者普遍欠缺的一种能力，这种能力叫“流程控制”。

什么是流程控制？

流程控制，是将交易系统的执行流程，至少切分成互不相容的计划、执行、风控三个环节，每个环节专人单独负责，各司其职，独立而又共同完成交易的执行。

计划，实时跟踪监控市场，对进入交易系统雷达的标的，按交易系统发出的交易指令，制定操作计划，包括进场价格范围和数量。

执行，结合市场实况，在计划价格范围内，将计划付诸实施，执行进场。

风控，按照交易系统固有的风控模式和标准，对运行中的仓单进行跟踪管理，直到行情触发出场交易指令，执行离场。一笔交易结束。

人的生理、心理、思维、行为都是有惯性的，只有将执行流程切分，各个环节互设防火墙，才能在瞬息万变的交易中，确保每一个环节不被在其他环节上沉淀的情绪、思维所干扰，得到干净、彻底地实施，从而确保整个执行不变形，顺利、有效地完成。

而如果让一个人同时实施计划、执行、风控，在紧张和短期内，三个角色不断切换，错位、混乱，甚至崩溃不可避免。

几乎所有爆仓，都是由崩溃导致的。

组装成执行机器

在执行流程中，一个人很难像没有任何情绪、思维的机器那样，各个部件环环相扣而又各自独立运转。

但将执行流程切分，就可尽可能组装成一台执行机器。

机构的专业，首先就是它们通过流程控制，将自己组装成一台执行机器。

执行机器，运转稳定，是很难崩溃的，所以机构爆仓少，盈利不极端，但盈利面相对较大。

极少数机构爆仓和巨亏，如中航油事件等，主要根源正是出在流程控制上，流程切分失效，机构交易成了一个人交易，导致崩溃出现。

机构投资者对个人投资者的优势，就在于流程控制。

在交易上，一个人是条虫，三个人可能是条龙，至少可能是条大虫。

正在交易路上艰难跋涉的交易者，如果有条件，可以几个人尝试组装执行机器，抱团取暖。也许不一定能取多少暖，但相对一个人做，防爆仓可能更易做到。

不过，组装执行机器会有沟通成本，甚至出现一个人是条龙，三个人是条虫的情况；会妨碍个人进行独立深度学习等。

把自己进化成一个人的机构

而如果一个人要单独在交易上成功，就必须尽可能把自己组装成一台执行机器，把自己进化成一个人的机构。

这很难。在创建交易系统过程中，在解决安全和盈利部分后，流程控制就成了最难的地方之一。

流程控制为什么难?

因为把一个人变成机构，是一个艰难的内化过程，必须进行全面、系统的心理调整，进行大量而深度的自我刻意训练，方有可能自我切分，切换自如。

所谓交易心理占到交易的70%，主要体现在流程控制中。

还是老办法，所有理念必须量化成规则，才有实用价值，流程控制也一样，心理调整和自我训练，必须有成体系的、量化的规则。

流程控制，是站在有效执行的角度来扫描整个交易系统的，涉及交易系统的全部，是一个复杂的子体系。

下一篇，讲流程控制的原则。