辩证使用筹码分析技术之我见

作者：cj8866发布时间：2009-09-08 11:09

股价的高低都是相对的，在当前只能做多，不能做空的中国证券市场环境下，主力只能在一个价格位置完成建仓，无论其后是洗盘还是受其他市场因素所影响，股价下跌，但最终主力必须要把股价拉升到一个比其成本高的位置出货才能赚钱。

所以低就是主力的成本或成本位置之下，高就是主力成本位置之上----主力可以离场或下跌有空间的位置。

抓住了主力的成本也就抓住了个股低位，筹码分布是研究主力成本的有效工具，但不能认为筹码在低位变紫就可以买入，筹码在高位变红就可以卖出。很多股票筹码高位密集变红后，其后股价却呈现了大幅上涨；也有股票筹码低位密集变紫，但其后呈现大幅下跌。

如国投新集，筹码低位密集，刚刚拉升一小段，绝大部分筹码还在低位锁定，却再次跌破筹码密集峰，在更低位形成新的密集峰。

 

筹码颜色的变化只是描述筹码状况并不是代表买卖提示。

另外筹码分布是动态的，最近有观点认为在市场操作中并不是个股筹码在低位密集就代表历史上方没有套牢盘，其理由是以周围个别股友在高位没有割肉为证据，认为所以筹码全部转移并不是一种完全代表市场个股成本，仅仅只是一种对个股成本的分析工具。并因此认为在分析个股压力位置时并不完全依靠筹码分布进行分析，而是结合历史该股交易价格及成交量极度放大的位置进行综合分析。

这个观点我个人不赞成，筹码分布是一种市场整体成本的动态分布，不能以个别人的行为作为  ---个别人的行为不能主导市场的整体趋势。而历史该股交易价格及成交量极度放大的位置最后都集中体现在筹码分布上了------除非筹码算法出现误差，但这只是算法上的误差，不是思考分析方法上的误差。

传统技术分析也认为：套牢的时间的越长，其支撑和阻力作用就会越弱，成本变化了。他们对支撑和压力的解释也是出于成本和筹码的角度，只是没有形成一套这么系统的理论体系。

目前比较流行的一个说法，认为当前股价在:3300点上方有套牢筹码。可我们看天狼大盘的盘后情况，光标移到3300 点，哪里有什么套牢筹码?若说是以前有的，但一路涨上来，割肉的，补仓的，这个筹码状态早就变了，筹码分布是当前股价时的筹码分布情况而非曾经有过的情况，是个动态调整的过程。当股价走到3300点时，上方就几乎没有什么套牢盘了。

如果一定要说原来的套牢盘有作用，那么，一路跌下来，哪个点位都会有套牢盘，那不成了哪个点位都有阻力了?

有股友认为：有一种套牢叫做心里套牢盘，不一定有筹码，可是就是能发挥作用，。这种观点可能过于唯心了，我不否认会有这种情况，但实实在在的成本应该比相对虚幻的心理更起作用。

从目前看，出逃的是主力大单为主，这就否定了此次下跌是因为套牢筹码解套抛压造成的调整。

我们用反证法来看：

从筹码分布来看，从1664点看，2800点的套牢筹码可比3300点的重的多，按理股价在2800点的调整时间要比3300点要长的多。但股价走到2800点就几乎没怎么调整就上去了—事实上，股价走到2800点时，上方的原套牢盘几乎被消化干净，从纯技术角度，不怎么调整才是合理的。

目前发生的从3450点附近发生的长时间调整虽然笔者无法解释造成这么长时间的调整具体原因是何，但从持续流出的大单和调整时间和幅度，显然不是出于套牢盘抛压造成的。

 

 

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