明年确定性增长机会在这！（二）

  展望2019，从经济运行趋势来看，经济增速仍面临回落压力，大部分行业基本面不会有明显转好，其中强周期性行业还会面临较大的业绩下行压力。这种情况下，少部分逆经济周期或者受到经济增速回落影响比较小的行业就显得难能可贵，从而格外受到资金关注，有望获得超越市场的收益。

       从大的行业特征来说，能够逆经济周期而行的行业一般属于成长性、科技型行业，或者部分消费类行业。这些行业都有谁？上文中我们介绍了新能源汽车产业链，本文我们将为大家介绍另一个值得关注的行业---软件信息行业。

       软件信息行业属于比较典型的与宏观经济弱相关、逆相关行业，见下图：

       从今年的运行数据来看，软件信息行业的逆周期性特征就已经表露无疑，12.27日，工信部发布了2018年1-11月软件业经济运行情况，1-11月，我国软件和信息技术服务业收入和利润持续两位数增长，完成软件业务收入56092亿元，同比增长14.7%。其中，软件产品收入16557亿元，同比增长11.8%；信息技术服务收入31379亿元，同比增长18.8%。

       展望 2019 年，软件信息行业有望继续高增长，国家重视科技创新税收减免，政策快速出台，也利好行业发展。虽然宏观经济下行压力对计算机行业的下游客户市场需求产生一定的影响，但在技术革新、政策支持以及经济转型的内生需求带动下，仍将取得相对稳健的成长表现，优于多数行业。部分与宏观经济相关度较小的弱周期、逆周期的细分行业仍然可以实现较快的业绩增长，高景气细分行业的龙头公司持续受到市场关注。

       哪些细分行业值得关注？代表性上市公司都有谁呢？

1、 云+大数据+人工智能： 随着云计算、大数据和人工智能技术的不断发展，三者相辅相成，相互促进，融合度不断提升，已开启新一轮创新周期，软件信息技术推动智能化时代。

2、 政务、教育、医疗、电力信息化：新电改落地持续推进、到 2018 年取得重要进展，第三方 IT 厂商机会大；国家打造高效政府，带来大量政务系统升级和新增需求；教育现代化开启智能时代教育新征程；电子病历建设、病例诊断相关分类全国试点推升医疗信息化发展。

3、信息安全：随着数字经济的爆发式增长，随之产生信息安全问题，对此国家高度重视，目前行业对安全投入占比相对较低，未来这一领域加大投入力度是大势所趋。

       细分领域领军上市公司见下图：

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