搞懂逆回购，场内货币基金，券商现金管理工具

对于证券账户的闲置资金，如果不买股票，存放证券账户里的资金，每年可以收到0.3%的利息，等同于银行活期利息。现在大家都知道把放银行活期的钱，放在余额宝等工具来提高收益。但与证券账户互动存在时差，很不方便，那么证券账户内的资金有办法提高收益吗？

今天我就介绍大家三个工具，来提高大家证券账户里的资金利息。可以利用国债逆回购、交易型场内货币基金、券商现金管理工具，对闲置资金进行增值创收，十倍余活期利息，不要小看这点蚊子肉，如果账户内一年的现金仓位平均有3成，做好现金管理，此部分收益可以高出3-4%，总资产就可以提升1个点的收益。

一、国债逆回购

国债逆回购，本质就是一种放贷行为。

通俗来讲，就是逆回购方将资金通过国债回购市场借出，获得固定利息；逆回购的对手方—即正回购方用国债或标准券作抵押融资，到期还本付息。因为正回购方是拿国债，或是债券折算成标准券做抵押，所以逆回购的安全性超强。

国债逆回购分上海和深圳市场，上海市场的门槛是10万元起，每笔交易必须为10万元或10万元的倍数。深圳市场的门槛是1000元起，每笔交易必须为1000元或1000元的倍数。

如上图所示，在电脑软件的看到为所有逆回购品种，204开头的是国债逆回购，十万元为最小交易单位，131开头的是企业债逆回购，一千元为最小交易单位，一般来说国债逆回购要比企业债逆回购利率要高些。名称的xx001，xx002，xx182表示你要借的天数，比如204001、131810就是借一天，204007，131801就是借七天。

操作时，在股票交易的界面，卖出对应代码的品种即可，到期后资金与利息会自动回到账户里。如果是做一天期的，如上图204001，晚上资金就会回到股票账户，不影响第二天开盘交易。

卖出成交的价格，就是你得到的年化利率，所以卖得越高越好（每逢月末、季末、年末，市场资金面相对紧张，逆回购利率都会出现飙升，常常会拉尾盘，最高时能达到一天年化利率50%）。你卖出后，就按你成交价的利息给你，无论它后来是涨是跌都与你无关，盘中跳动的股价是年利率的数字，你的本金绝对安全。

提示一下，2017年5月22日起，计息天数从回购期限的名义天数修改为资金实际占款天数，为平滑利率波动，周四逆回购一天的标价，包括周五、周六的标价，也就是一天算三天（另加节日）的利息，显示的实际占款天数为3天。周五的一天逆回购的实际占款天数为一天，周末两天不计息。大家在做逆回购的时候，一定要注意实际占款天数。

能得到多少收益？如上图。券商收多少手续费？手续费嘛，一般是1000元1分钱手续费，10000元就是一毛，100000元就是一块，很多券商最少收一毛手续费，所以下单时最好凑够一万元再下单。这里有个简单的记法，就是利率卖了4，就能纯赚1块钱，以此类推6就是1块五，8就是两块。。。

二、交易型场内货币基金

场内货币基金可以分为：申赎型（519888添富快线A，519858广发宝A）、交易型（511990华宝添益，511660建信添益，511880银华日利），因数申赎型，收益率和流动性偏低，这里主要推荐交易型场内货币基金。（都非常安全）

交易型场内货币基金和余额宝类似，相同点是持有期内每天都有利息收益，不同点是它可以像股票一样在二级市场交易，卖出的钱可以马上购买股票，变现能力极强。

操作时，如上图所示，在股票交易的界面，买入或卖出对应的货币基金代码的品种即可，当天买入当天就能卖出，非常灵活。简单讲，511990可以像股票一样，在二级市场上买入、卖出，而且流动性非常好，省心。买入就是吃利息，卖出就是换现金。绝大多数券商交易佣金为0，具体可以咨询所用券商。为T+0交易，可实现股票与货基之间随时转换，使闲置资金享受货基收益，提升资金的使用效率，成为场内投资者的现金管理利器。具体年化收益率如何，可以自己百度511990一下，就了解当天的收益率。

买入即可享受当天收益（跟着的节假日都有收益），卖出则不享受当天收益。每天的收益率都结转在场外账户，只有等到收益累积到1份，也就是利息到100块的时候才会自动结转到场内账户，多了像1红股的玩意。因此资金量小的投资者，在自己的股票账户中，一般是不能马上看到该货基的收益情况。但如果投资者卖出当天，场外的累积收益不及1份的，这部分收益也会以现金的形式自动转回到投资者的股票账户中，但需要滞后一两天的时间。

根据交易型场内货币基金的计息特点分为2种：

1、每日计息，每日分红的品种

推荐511990华宝添益、 511660建信添益，这两个品种成交量比较大，买入当天就可以计息，比如周五买入，可享受周五、周六、周日三天利息。

511990场外申购、赎回基金的价格，总是一致的100元，所以它的场内价格，总是在100元净值上下波动。它像股票一样可以自由买卖，想买的人多了，价格就会涨，想卖的人多了，价格就会跌。

提示一下：交易型场内货币基金的交易价格会上下波动，一般周五的价格会比较高，周一的价格较低，有可能出现，周五高价买入，周一低价卖出，三天利息不能弥补本金的亏损的情况。刚开始买入时，可能会有微幅亏损，是因为交易软件计算（比如算了佣金）和价格波动（差价）引起的，不要怕，一般后面持有的利息会弥补损失。对于节假日，这里有个简单的算法来衡量，年化利率4%，一天的利息净值就是0.011。0.011×7=0.077，所以如果价格超过100.077，就是已经把春节七天假期的七天利息囊括在内，超过这个溢价买入是毫无卵用的，而且会亏差价。

一般逢年过节前（上图就是过春节前走高），想吃利息的人多了，就会涨。节后需要用钱的人多了，价格就会跌。平时开盘，想用钱的人多，价格就会跌，平时收盘前，想吃利息的人多，价格就会涨。涨涨跌跌，就有了当天内低价买入、高价卖出的赚差价机会，或者场内价格低于100元时买入，场外赎回这种无风险套利。但做这种差价或套利，赚到的钱极少，个人感觉没必要费这功夫。

2、每日计息，每年分红一次的品种

推荐银华日利511880，跟市场上大多数的货币基金不同，银华日利不采用净值永远是1元的设计，而是不断将当天获得的收益加入净值中，每年固定日期分红一次。

上图为银华日利走势图，银华日利的收益每天会体现到交易价格中，交易价格会稳步上涨。

三、券商现金管理工具

开市交易当钱花，闭市理财挣收益，让您的钱“吃夜草”！目前券商都有账户的现金管理工具，比如申万宏源天天增，国海证券稳德利，山西证券现金宝，国泰君安现金管家，银河证券水星1号，国金证券金腾通，长江证券货币管家，兴业证券金麒麟现金添利，等功能类似股票账户的余额宝。

券商现金管理工具的优势：

1、高度安全

投资于银行存款和短期回购等高安全品种，保护客户资产的高度安全性。

2、超级方便

每天盘后自动理财，第二天份额资金实时可用，证券交易不受任何影响；首次参与人民币5万元起，再次参与人民币1000元起。账户闲置资金（包括可用资金，如：当日卖出股票回款等）闭市后自动参与，取款只需提前一日预约。

提示一下，多数券商现金管理工具为每季末结息（要扣除一定管理费用），也有的券商为每天净值型结息。具体，赶快联系自己的券商，把账户的现金管理工具开通了吧。

总结：三种方式各有优势，从省时省力的角度来讲，我的做法是，持有收益较高的交易型场内货币基金，余下流动资金参与券商现金管理工具，月末季末年末钱紧张时放一把逆回购。